泸州老窖研究报告
研究员 : 董广阳,方振,张燕 机构: 华创证券有限责任公司 日期: 2019-04-08
春糖会反馈:春节展区人气旺,抢机遇、提速度提上新高度。春糖展区人气旺,布展别具匠心,各大畅销单品悉数亮相,陈列墙精美别致,与公司品牌核心价值有效衔接。公司经销商表彰暨营销会议在泸州召开。...
研究员 : 杨勇胜 机构: 招商证券股份有限公司 日期: 2019-04-02
春糖反馈:春节旺季15%稳健动销,国窖有望跟随提价。老窖春糖期间召开经销商表彰会暨营销会议,19年定调冲刺年,双品牌战略重点发力,东进南下、渠道下沉等策略循序推进。从渠道交流情况看,春节...
研究员 : 贺琪,王楠,李晴 机构: 华泰证券股份有限公司 日期: 2019-02-21
升品牌、扩市场,力争实现品牌复兴
2018年12月,泸州老窖召开投资者交流会,会上董事长刘淼提出:2019年公司仍将聚...
研究员 : 薛玉虎,余驰 机构: 方正证券股份有限公司 日期: 2018-12-27
事件描述我们近期参加了公司的投资者交流会。
核心观点
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研究员 : 肖婵,叶书怀 机构: 东方证券股份有限公司 日期: 2018-12-25
国窖挺价品牌升级,头曲特曲发力占领空白市场。总体而言,我们认为管理层的判断和战略制定较为理性。从行业趋势看,白酒的周期一般为4-5年,本轮景气周期已进入中后期。公司今年多次主动调整、控量...
研究员 : 杨勇胜 机构: 招商证券股份有限公司 日期: 2018-12-24
我们本周参加泸州老窖投资者交流会,管理层谨慎预判19年仍将处于行业调整期,一季度将是风险释放时点。对自身所处地位及优劣势定位清晰,19年重点工作规划明确,来年国窖挺价,特曲头曲等产品续力...
研究员 : 苏铖,符蓉 机构: 安信证券股份有限公司 日期: 2018-12-24
事件:本周我们参加了泸州老窖投资者交流大会,公司领导就行业发展趋势与公司未来规划等问题与投资者进行了沟通,认为未来行业向核心品牌、核心产区集中趋势已经到来。2019年公司仍将聚焦五大单品...
研究员 : 欧阳宇剑 机构: 川财证券有限责任公司 日期: 2018-12-24
事件 2018年12月19日,泸州老窖举行投资者交流会。
点评 行业方面:谨慎看待2019年,未来行业变化明显 公...
研究员 : 方振,张燕,董广阳 机构: 华创证券有限责任公司 日期: 2018-12-24
事件:本周我们参加泸州老窖投资者交流会,公司总经理林总就行业情况、公司经营状况及未来规划与投资者进行沟通。
行业判断:...
研究员 : 黄婧 机构: 国开证券股份有限公司 日期: 2018-12-24
泸州老窖是中国的四大名酒之一,在历届国家评酒中均获"国家名酒"称号,历史底蕴强,品牌价值突出。2015年新管理层上任后,迅速进行改革,提出五大单品战略,品牌价值得到快速提升。为应对行业及...
研究员 : 贺琪,王楠 机构: 华泰证券股份有限公司 日期: 2018-12-17
前三季度公司营业收入同比增长27.24%;归母净利润同比增长37.73% 2018年前三季度泸州老窖实现营业收入92.63亿元,同比增加27.24%;实现归母净利润27.51亿元,同比增...
研究员 : 文献,刘彪 机构: 平安证券股份有限公司 日期: 2018-12-17
3Q18营收、利润增速超我们预期的22%、23%,因国窖和中档酒增速超预期。
3Q18国窖1573报表确认增速30-4...
研究员 : 肖婵,叶书怀 机构: 东方证券股份有限公司 日期: 2018-12-14
事件
2018年12月8日,泸州老窖国窖酒类销售股份有限公司年度股东大会暨国窖19年营销工作规划会议在苏州成功举办。根...
研究员 : 陈梦瑶 机构: 国信证券股份有限公司 日期: 2018-12-12
业绩超预期,现金流改善明显
公司2018年前三季度实现营收92.6亿元,同增27.24%,归母净利润27.51亿元,同...
研究员 : 区少萍,王鹏 机构: 国泰君安证券股份有限公司 日期: 2018-12-12
投资要点:
投资建议:因预计公司仍将加大品牌投放,略下调2018-20EPS至2.39/3.04/3.84元(前次预测...
